كبار البائعين saas ، ولماذا قد يكون التوحيد أصعب مما يبدو

ليس هناك شك في أن المزيد والمزيد من التطبيقات تنتقل من الحلول المحلية إلى البرامج كخدمة. استمر هذا إلى حد ما لمدة 18 عامًا على الأقل ، منذ الأيام الأولى لـ Salesforce (أو حتى قبل ذلك ، إذا كنت تريد حساب خدمات معالجة كشوف المرتبات من شركات مثل ADP.) في السنوات الأخيرة ، ارتفع هذا الاتجاه الكثير من الزخم.

بعد سماع مارك هورد ، الرئيس التنفيذي لشركة أوراكل ، أنه بحلول عام 2025 ستشكل شركتان 80 في المائة من جميع إيرادات SaaS ، قررت أنه سيكون من المثير للاهتمام معرفة أين يوجد السوق الآن ، ومدى توحيده. لقد تبين أنه من الصعب في الواقع تقدير حجم إيرادات SaaS ومقارنة الأنواع المختلفة من الشركات. بعد كل شيء ، بعض الشركات ، مثل Salesforce و Workday ، هي "سحابة أصلية" ، ولا تقدم سوى حلول سحابية. لكن أكبر بائعي البرامج اشتروا أيضًا المزيد من حلول SaaS. على سبيل المثال ، حصلت Oracle على NetSuite ، واشترت SAP Concur و SuccessFactors. يبدو أن كل شخص يصنع برنامجًا تطبيقيًا ينتقل من نموذج محلي إلى نموذج SaaS.

ومع ذلك ، اعتقدت أنه سيكون من المثير للاهتمام تجربة هذا الأمر ، وهكذا توصلنا إلى القائمة أدناه.

في بعض الأحيان تكون الأرقام واضحة. تمكنت من إلقاء نظرة على الإيرادات والبيانات العامة المُبلغ عنها عن الربع الأخير المتاح للبائعين ، وعادةً ما يكون ذلك في الربع الأخير من عام 2016. معظم البائعين الذين لا يزالون يبيعون الكثير من البرامج المحلية لا يكسرون إيرادات SaaS بشكل واضح جدًا. لذلك ، لإعداد قائمة - حتى لو كانت تقريبية - اضطررت إلى تقديم تقديرات وافتراضات.

بادئ ذي بدء ، أردت التركيز على منتجات SaaS الحقيقية - وليس شركات التجارة الإلكترونية التي تستخدم الويب لبيع سلع أو خدمات مادية. وفقًا لذلك ، لا أدرج أجزاء التجارة الإلكترونية لشركات البيع بالتجزئة (أي متجر أمازون عبر الإنترنت أو eBay) أو أشياء مثل Uber أو Lyft أو Airbnb أو خدمات السفر المختلفة. لقد تركت أيضًا شركات الوسائط وأولئك الذين يكسبون أموالهم في الغالب من خلال الإعلانات أو اشتراكات الوسائط - مثل Google و Facebook و Netflix. ركزت على التطبيقات (SaaS) ، وليس على البنية التحتية (IaaS) أو النظام الأساسي كخدمة (PaaS). (لمعرفة المزيد عن هذه ، راجع آخر مشاركة لي)

لقد استبعدت أيضًا عددًا من موردي الأمن والشبكات ، لأن هذه ليست تطبيقات إنتاجية عامة حقًا ، بالإضافة إلى عدد قليل من مزودي حلول السوق الرأسية الواضحة (مثل athenahealth و FIS) ، لأنهم ليسوا مزودي خدمات SaaS عامين.

ثم هناك البائعين الذين لا يقدمون تفاصيل كافية لجعل إيرادات خدمات SaaS الخاصة بهم واضحة على الإطلاق. على سبيل المثال ، قد يكون Amazon WorkSpaces خطأ في التقريب مقارنةً بقائمة الشركة الطويلة من البنية التحتية وخدمات النظام الأساسي. وبالمثل ، ينتمي G Suite إلى مكان ما ، ولكن Google لا توزعه ، وهو بالتأكيد جزء صغير من إجمالي إيرادات الشركة. وينطبق الشيء نفسه على بعض شركات التكنولوجيا الأكبر والأكثر تنوعًا: تقدم Dell Technologies عددًا من منتجات SaaS ، مثل Spanning و Boomi ، ولكنها لا تفسر الأرقام ، وربما تمثل هذه نسبة مئوية صغيرة من الإيرادات. وينطبق الشيء نفسه بالنسبة لشركة سيسكو.

بالطبع ، تكمن أكبر المشكلات في الشركات التي تمثل فيها SaaS نسبة مئوية كبيرة من العائدات ، لكن حيث لا تكون التعريفات واضحة. من الصعب تحقيق عائدات سحابية بين الشركات الأكثر تنوعًا والتي تقدم كل من SaaS والبرامج المحلية ، وربما حتى بعض الأجهزة. لذلك سأعترف بأن هذه مجرد تخمينات ، وسوف أحب أي تعليقات من شأنها أن تساعد في جعلها أكثر دقة. هذه هي القائمة ، ولكن الانتباه إلى الملاحظات أدناه.

1) قالت Microsoft إن معدل تشغيل "إيرادات السحابة التجارية" ارتفع إلى أكثر من 14 مليار دولار ، مما يشير إلى أن الإيرادات الفصلية تبلغ حوالي 3.5 مليار دولار ، والتي سيتم تقسيمها بين عروض Azure (IaaS و PaaS) وخدمات Office 365 و Dynamics 365 SaaS. حققت مجموعة "الإنتاجية والعمليات التجارية" الإجمالية ، والتي ستشمل هذه المنتجات بالإضافة إلى العروض التقليدية للمكاتب والداخلية ، 7.4 مليار دولار من العائدات. سأخمن أن Office 365 والمنتجات المماثلة أكبر قليلاً من Azure ، لذلك دعنا نقول ملياري دولار.

2) بالنسبة إلى ADP ، بخلاف معظم الشركات المدرجة في القائمة ، فإن السؤال يتعلق في الغالب بما هو البرنامج وما هي الخدمة. وقالت الشركة إنها حققت 2.3 مليار دولار من إيرادات "خدمات أصحاب العمل" - وهي إدارة رأس المال البشري وخدمات الموارد البشرية ، بما في ذلك الرواتب. بعض الناس سوف نسمي هذا ادارة العلاقات. البعض الآخر لا. نظرًا لأنها تتنافس مع شركات مثل Workday و Ultimate Software ، فأنا أضمها. إذا أطلقنا على نصفها SaaS ، فسيبلغ ذلك 1.15 مليار دولار ، وتهبط بالقرب من أعلى القائمة.

3) أبلغت Adobe عن معدل تشغيل قدره 4.01 مليار دولار بسبب "إيراداتها المتكررة السنوية للوسائط الرقمية" بما في ذلك منتجات Creative Cloud و Document Cloud. إن تحويل ذلك إلى رقم ربع سنوي من شأنه أن يجعله حوالي مليار دولار. معظم هذا هو برنامج عميل يتم تسليمه في نموذج سحابي (تمامًا مثل Office 365) ، كما هو الحال مع ADP ، فأنا أحسب نصف ذلك ، أو 500 مليون دولار ، ثم أضيف مبلغ 465 مليون دولار من منتجها التسويقي السحابي.

4) تعتبر Intuit حالة مثيرة للاهتمام ، حيث أن نشاطها التجاري موسمي للغاية ، حيث يتم استخدام برنامج إعداد الضرائب وإعداد الملفات الإلكتروني بشكل أكبر في الجزء الأول من العام. الجزء الاستهلاكي من هذا العمل هو في معظمه عبر الإنترنت ، حيث يمثل 90 في المائة من مستخدمي TurboTax في الشركة في الربع الكبير ، وجميع المستخدمين تقريبًا في الربع الحالي الأصغر. في الربع الأخير من التقرير ، بلغت عائدات ضريبة المستهلك 42 مليون دولار في الإيرادات ، ولكن في الربع السابق ، كان 1.6 مليار دولار. وفي الوقت نفسه ، بلغت قيمة QuickBooks Online والمنتجات ذات الصلة 179 مليون دولار. لذا ، فبالنسبة للربع الأخير ، سيكون رقم SaaS حوالي 221 مليون دولار (بدون حساب إصدارات سطح المكتب أو المؤسسة من QuickBooks ، أو غيرها من منتجات الشركات الصغيرة ، أو الأعمال الضريبية الاحترافية). ومع ذلك ، هذا لا يمثل السنة ككل. لقد حصلت على ضريبة الأعمال التجارية للعام بأكمله (خجولة فقط بقيمة 2 مليار دولار) ، وحصلت على 90 بالمائة من ذلك ، مقسومة على 4 للحصول على "ربع نموذجي" ، وأضيفت في رقم QuickBooks على الإنترنت ، والذي يعطيني 662 مليون دولار. هذا يبدو أكثر تمثيلا ، ويمكن القول.

5) لا تميز IBM بين الأنواع المختلفة للإيرادات السحابية التي تجنيها وتدعو بعض الأشياء السحابية التي لا أودها ، لكنني أدرجها بمبلغ 600 مليون دولار ، استنادًا إلى إيرادات السحابة المبلغ عنها لمجموعة الخدمات المعرفية التابعة لها ، والتي تتضمن واتسون والتحليلات الأخرى. استنادًا إلى معظم التعريفات ، ربما يكون هذا مرتفعًا ، لكنه أفضل ما يمكن أن أجده.

6) أبلغت Oracle عن 878 مليون دولار في خدمات SaaS و PaaS مجتمعة ، مما يعني مجموعة من التطبيقات المستندة إلى مجموعة النظراء ، مثل الموارد البشرية و CRM وكذلك قاعدة البيانات والخدمات المماثلة. بالنسبة إلى الكثير من أعمال Oracle - وعلى وجه التحديد ، التطبيقات التي تشكل E-Business Suite - يحتاج العملاء إلى تشغيل كل من التطبيق ومنصة قاعدة البيانات التي يعمل عليها. أنا أستحوذ على نصف الإيرادات ، مما قد ينتج عنه 439 مليون دولار من الإيرادات الفصلية. (لاحظ أن NetSuite ، التي استحوذت عليها أوراكل ، بلغت إيراداتها 230 مليون دولار في الربع الثاني).

7) Dropbox هي شركة خاصة ، لكن الرئيس التنفيذي للشركة أبلغ عنها مؤخرًا أن معدل تشغيلها يبلغ مليار دولار ، لذلك فإن هذا يمثل 250 مليون دولار من العائدات الفصلية.

هذا هو الأفضل لقد تمكنت من التوصل إليه ، على الرغم من أنني أعلم أنه بعيد عن الكمال. أنا متأكد من أنني لم أتخذ جميع القرارات الصحيحة ، لذلك أحب أي تعليق حول كيفية تحسين هذه القائمة.

هناك شيء واحد يبرز: من بين أفضل 20 بائعًا وجدتها ، يمثل الطرفان الأوليان 40 في المائة من الإيرادات ، وهي نسبة قوية جدًا ، لكن لا يزال بعيدًا عن تركيز 80 في المائة الذي تنبأ به Oracle. ومع ذلك ، إذا نظرت إلى إجمالي الإيرادات واستبعدت IBM و HP (حيث تشكل التطبيقات جزءًا صغيرًا جدًا من الإيرادات) ، فإن البائعين الجديدين - Microsoft و Oracle - يمثلان 64 في المائة من إجمالي الإيرادات. (بالطبع ، يعرض هذان أيضًا العديد من الأشياء بخلاف برامج التطبيقات.) إذا افترضت أن معظم إيرادات التطبيقات ستتحول إلى SaaS خلال السنوات القليلة المقبلة ، فقد يكون هذا مؤشرا أفضل لكيفية اندلاع الإيرادات. تذكر أيضًا أنني أستثني Amazon و Google ، حيث يمكن اعتبار أي منهما جزءًا من هذا المخطط.

بمعنى آخر ، يبدو من الممكن تمامًا أن نرى توحيدًا كبيرًا في هذا المجال ، إما من خلال الشركات الكبرى التي تزيد من نسبة عائدات SaaS أو من خلال عمليات الاستحواذ. ومع ذلك ، فإن الوصول إلى 80 بالمائة يبدو كأنه أمر طويل. حدثت أشياء غريبة ، لكنها لا تبدو محتملة بالنسبة لي.

مرة أخرى ، أعلم أنني أقوم بعمل مجموعة من الافتراضات في إنشاء هذا المخطط وأرغب في رؤية تقديرات أكثر دقة لإيرادات SaaS للشركات الأكثر تنوعًا. أنا منفتح على الاقتراحات.

مايكل جيه. ميلر هو مدير المعلومات في Ziff Brothers Investments ، وهي شركة استثمار خاصة. قام ميلر ، الذي كان رئيس تحرير مجلة PC Magazine من عام 1991 إلى عام 2005 ، بتأليف هذه المدونة لموقع PCMag.com لمشاركة أفكاره حول المنتجات المتعلقة بالكمبيوتر. يتم تقديم أي مشورة في مجال الاستثمار في هذا بلوق. يتم إهمال جميع الواجبات. يعمل Miller بشكل منفصل لشركة استثمار خاصة قد تستثمر في أي وقت في الشركات التي تناقش منتجاتها في هذه المدونة ، ولن يتم الكشف عن معاملات الأوراق المالية.