جدول المحتويات:
فيديو: Ùيلم قبضة الاÙعى جاكى شان كامل ومترجم عربى (شهر نوفمبر 2024)
محتويات
- داخل سباق التسلح عالي التكنولوجيا للتجارة في وول ستريت
- السرعات النسبية هي كل شيء
في البرية ، تكون السرعة هي الفرق بين القتل أو القتل أو التغذية أو الجوع. الآن أكثر من أي وقت مضى ، وهذا صحيح في الأدغال الخفية غامضة من الأسواق المالية في العالم. أولئك الذين يتداولون حاليًا والذين ليسوا من التجار ذوي التردد العالي ، بما في ذلك المتداولون في قاعات التبادل ، أو المتداولون في المنزل ، أو المتداولون في المؤسسات الأخرى ، يقدمون أموالهم للتجار ذوي الترددات العالية (الذين يشكلون الآن حوالي نصف إجمالي حجم السوق).
وقال سال أرنوك ، مؤلف مشارك لكتاب ينتقد تداولًا عالي التردد بعنوان Broken Markets ، لـ Wired: "بحلول الوقت الذي يرى فيه المستثمر العادي اقتباسًا ، يبدو الأمر وكأنه ينظر إلى نجم انتهى منذ 50000 عام".
على المستوى الأساسي ، يستخدم المتداولون ذوو التردد العالي مجموعة من الأجهزة والبرمجيات لمعرفة مدى استعداد شخص آخر لشراء أو بيع أمان معين لكسور ثانية قبل أن يفعل منافسوه. يمكنهم ثم التجارة وفقا لذلك. يبدو الأمر كأنك قادر على المراهنة على سباق الخيل من المستقبل ؛ أنت تعرف بالفعل من الذي عبر خط النهاية أولاً.
لكن الميزة لا تدوم أبدا. يتطلب الأمر كميات متزايدة من تطور الأجهزة ، وتطوير البرامج ، والطاقة ، والمال للبقاء في صدارة اللعبة والحفاظ على جعل الملايين من نقص المعلومات المنافسة في منافسيك.
يقول ديف لاور ، تاجر سابق ذو تردد عالٍ: "هناك سباق تسلح ضخم للتكنولوجيا لطرد الكمون ، لأنك عندما تتحدث عن اختصارات في النانوثانية والثانية ، فإن الألف من الثانية يعد بمثابة الأبدية".
يمكن القول أن Lauer يعرف أكثر من أي شخص عن التداول عالي التردد (HFT) والسباق نحو الصفر الكمون. لقد عمل كمهندس أجهزة يعمل على بناء معدات منخفضة زمن الوصول ، ومحلل أبحاث كمي للمتداولين ذوي التردد العالي ، وكعامل تعاقد في المجموعة التقنية في Goldman Sachs. لقد كتب خوارزميات التداول عالية التردد وقام بعمل نماذج رياضية ، وكان متداولًا عالي التردد بنفسه على مكاتب دعم التداول في البنوك الكبيرة مثل Citadel في نيويورك وشيكاغو.
استقال Lauer من HFT بعد التداول لمدة عامين تقريبًا. ثم كتب مقالاً حوله حصل على ما يكفي من الاهتمام لرؤيته يدلي بشهادته أمام مجلس الشيوخ الأمريكي ويجلس على مائدة مستديرة حول تكنولوجيا SEC حول التداول عالي التردد. ما وجهة نظره على HFT؟
دخلت التداول عالي التردد حقًا في وعي الجمهور في خضم الأزمة المالية لعام 2009 عندما كانت صحيفة نيويورك تايمز واحدة من أوائل من أبلغوا عن هذا الموضوع. بدأت HFT فعليًا في عام 1999 عندما سمحت هيئة الأوراق المالية والبورصات التبادلات الإلكترونية ، على الرغم من أنها كانت تتعلق بالبرامج أكثر من الأجهزة. ومع ذلك ، فإن أساس HFT لا يزال يستخدم خوارزميات الكمبيوتر المسجلة الملكية لتداول الأوراق المالية بسرعة ، والانتقال من وإلى المراكز في كسور من الثانية. في عام 2005 ، كانت أنظمة التجار تعمل عمومًا على شبكات جيجابت باستخدام معدات شبكات الأسهم. تم استخدام Linux بشكل متكرر على الرغم من أنه لم يكن هناك شيء مضبوط بالفعل للتحدث عنه ، وكان التركيز على البحث الكمي. ولكن عندما بدأ بعض المتداولين في اكتشاف الفرصة للاستفادة من ما يُعرف باسم "مراجحة الكمون" ، أو القدرة على الاستفادة من تنفيذ الصفقات قبل الآخرين ، فقد بدأوا الأم من جميع الأجناس للوصول إلى زمن الكمون.
عندما يتعلق الأمر بالبرمجيات والخوارزميات ، فإن نماذج التحكيم الإحصائية المستخدمة بسيطة للغاية. "نظرًا لأن زمن الانتقال أمر بالغ الأهمية لا يمكنك فعل الكثير" ، كما أوضح لاور. يأخذ المتداولون ذوو التردد العالي كمية هائلة من بيانات السوق ويستخدمون بشكل عام مجموعة معالجة متوازية لتحليلها. تقنيات مثل Hadoop مع هيكل MapReduce تحظى بشعبية كبيرة في هذه الصناعة. يبحث التجار ذوو التردد العالي عن الهيكل الرياضي ويقومون بتحليل السلاسل الزمنية ، ويبحثون عن شيء يمكنهم التنبؤ به. نظر برنامج شهير للغاية منذ عدة سنوات في اختلال العرض والطلب في دفتر الطلبات ، وحاول ببساطة التنبؤ بما ستكون عليه العلامة التالية (الحركة الصعودية أو الهبوطية في سعر الورقة المالية). بفضل نموذج الأعمال في البورصات ، كل ما تحتاج إلى أن تكون قادرًا على القيام به هو الخروج من صفقة ويمكنك الحصول على خصم. اضرب ذلك الخصم بعشرات أو مئات المرات في الثانية ، (ناهيك عن القيام بعمل أفضل من الانهيار في التجارة) وأنت تتحدث بأموال حقيقية ، بسرعة حقيقية.
التداول عالي التردد في طليعة تسريع الأجهزة. هذا يعني استخدام مكدسات شبكة تسريع الأجهزة ووحدات NPU (وحدات معالجة الشبكة) ، أو FPGAs المصممة خصيصًا. تقدم NASDAQ تغذية بيانات ITCH التي تمت معالجتها بواسطة FPGA بدلاً من رصة البرنامج. يقول لوير "بعض الناس قد وضعوا معالجة بيانات السوق في FPGA" ، ووضَّع بعض الناس منطق التجارة في FPGA ، وضوابط للمخاطر في FPGA ؛ وبعض الناس يستخدمون وحدات معالجة الرسومات لإجراء تحليل موازٍ على نطاق واسع. أشياء مثيرة للاهتمام للغاية تجري في تسريع الأجهزة التي أعتقد أنها أكثر تطوراً من معظم الصناعات."
كان هناك بالفعل تفاعل مثير للاهتمام بين لعبة الفيديو وصناعة الخدمات المالية من حيث تقنية GPU (وحدة معالجة الرسومات) ؛ كلاهما يعمل بجد لزيادة قدرات GPU ، وإن كان بطرق مختلفة. ألعاب الفيديو يقود التقديم ومعالجة الشكل. الخدمات المالية تقود عمليات الفاصلة العائمة. كانت هناك أيضًا حلقة تغذية مرتدة تكميلية تدفع وحدات معالجة الرسومات لتسريع النوى وإضافة المزيد من النوى وإضافة المزيد من التوازي. يلاحظ لاوير أن "الخدمات المالية ، كصناعة ثانوية لهؤلاء البائعين [الألعاب] ، تعني أنه يمكنهم كسب المزيد من المال ، حتى يتمكنوا من وضع المزيد من الأموال في البحث."
على مستوى التبادل المادي ، بشكل عام ، عندما تتحدث عن التداول عالي التردد ، فأنت تتحدث عن خوادم عالية الجودة ، مثل HPG8s الموجودة على حامل ، ومقرونة في البورصات مع تقاطع فعلي قم بالتوصيل من البورصة إلى الحامل الخاص بك. من خلال هذا الاتصال الفعلي ، يمكنك "الطلب من قائمة" ، كما يقول لوير. "إذا كنت تريد شبكة جيجابت إيثرنت ، فستكلفك X. إذا كنت تريد شبكة جيجابت إيثرنت بسرعة 10 جيجا ، فسوف يكلفك ذلك Y. تقدم الكثير من هذه الأماكن الآن شبكة إيثرنت بسرعة 10 جيجابت ؛ وستذهب مباشرةً إلى محول Arista Switch ذي 10 جيجابت (13000 دولار) ، وهو مجرد رمز تبديل يمكن توجيه هذه الحزمة بالنانو ثانية إلى الخادم الخاص بك ، والذي يحتوي على آلية تجاوز kernel في الذاكرة مباشرةً ، وستنظر إليها ضمن حفنة من الميكروثانية."
